2022年深圳專精特新信用評級
技術領先，服務全球，讓評級彰顯價值 2022年深圳市政府專項債券（十期）信用評級報告 CSCI Pengyuan Credit Rating Report1 年深圳市政府專項債券（ 十 期 ） 信用評級報告 評級觀點 中證鵬元評定深圳市人民政府本次擬發行 12.22 億元 2022 年深圳市政府專項債券（十期）（以下簡稱“本期債券”）的信用等級為AAA。該等級的評定是基于： ? 募投項目整體資深圳衡狀況較好。本期債券募集資金擬投向于深圳市坪山區公立醫院建設及設備購置項目、深圳市坪山區水污染治理項目、深圳市坪山區保障性住房項目、深圳市坪山區坑梓科技文化中心以及深圳市坪山區深圳國家生物醫藥產業基地配套集中廢水處理及干管工程，根據實施方案，深圳市坪山區公立醫院建設及設備購置項目在專項債券存續期內預計債券本息資金覆蓋率為 2.36；深圳市坪山區水污染治理項目在專項債券存續期內預計債券本息資金覆蓋率為 1.28；深圳市坪山區保障性住房項目在專項債券存續期內預計債券本息資金覆蓋率為 1.24；深圳市坪山區坑梓科技文化中心在專項債券存續期內預計債券本息資金覆蓋率為 1.54；深圳市坪山區深圳國家生物醫藥產業基地配套集中廢水處理及干管工程在專項債券存續期內預計債券本息資金覆蓋率為 1.28。
? 區位優勢顯著，經濟規模大且保持增長。2022-2022 年，深圳市分別實現地區生產總值24,221.98億元、26,927.09億元和27,670.24億元，按照可比價格計算，同比分別增長 7.6%、6.7%和 3.1%，經濟總量位列計劃單列市首位。深圳市四大支柱產業競爭優勢明顯，戰略性新興產業持續高速發展，地方經濟實力持續保持領先。 ? 地區財政實力很強。2022-2022 年，深圳全市財政總收入分別為4,822.39億元、5,189.80億元和5,491.03億元；2022-2022年，全市一般公共預算收入分別為 3,538.44 億元、3,773.38 億元和 3,857.39 億元，規模較大且逐年增長，全市綜合財力集中于市本級。 ? 深圳市債務規模保持很低水平，債務負擔很輕。2022 年末，深圳全市政府債務余額為 881.20 億元；深圳全市政府債務的償債期限結構較為合理，短期內集中償付壓力小。2022 年末，全市政府債務率、負債率分別為 16.05%、3.18%，遠低于警戒線，政府債務負擔很輕。此外，深圳市人民政府國有資產監督管理委員會（以下簡稱“深圳市國資委”）出資的地方國有資產規模大，國有企業質量及效益表現較好，可為深圳市債務償還提供較大流動性支持。
? 深圳市財政和債務管理體制不斷完善，信息透明度較高。深圳市近年來不斷加強預算管理、推進財政體制改革，持續完善債務管控及風險防范機制，同時深圳市政府信息透明度較高，地方政府管理狀況較好。 ? 深圳市獲得外部特殊支持的可能性非常大。深圳市作為戰略樞紐城市，在多項國家戰略中具有重要地位，因此中證鵬元認為深圳市政府在面臨債務流動性危機時，獲得中央政府或其他地方政府支持的可能性非常大，這些支持包括流動性支持、債務救助資金或任何推動與債權人的談判，或幫助獲得臨時性融資的行動等。 中鵬信評【2022】第 Z【149】號 04 評級結果 債券信用等級 AAA 評級日期 2022-03-10 聯系方式 項目負責人： 王皓立 項目組成員：陳念 聯系電話： -82872897 債券概況 發行規模：12.22 億元 債券期限：20 年 債務償還方式：半年付息一次，其中 6.85億元擬于 2028-2037 年每年還本 0.41 億元，2038-2042 年還本 0.55 億元；3.10 億元擬于 2028-2037 年每年還本 0.19 億元，2038-2042 年還本 0.25 億元；1.12 億元擬于 2028-2037 年每年還本 0.07 億元，2038-2042 年還本 0.09 億元；0.70 億元擬于2028-2037 年每年還本 0.04 億元，2038-2042 年還本 0.06 億元；0.45 億元擬于2028-2037 年每年還本 0.03 億元，2038-2042 年還本 0.04 億元2 ? 需持續關注全球疫情、國際形勢變化對深圳經濟和財政的負面影響。
疫情對深圳市消費產生較大影響，隨著深圳市企業逐步復工復產，2022 年深圳市地區經濟實現逆勢增長，但疫情后續外防輸入壓力較大，深圳市的外向型經濟持續面臨較大壓力。此外，2022 年以來中美貿易摩擦升級，作為多個先進制造、高技術制造企業總部所在地，深圳市全年經濟、財政受一定影響。3 主要指標（單位：億元） 項目 2022 年 2022 年 2022 年 地區生產總值 27,670.24 26,927.09 24,221.98 人均地區生產總值（元） 157,575 203,489 189,568 地區生產總值增速（%） 3.1 6.7 7.6 全市財政總收入 5,491.03 5,189.80 4,822.39 其中：市本級財政收入 - 3,768.52 3,471.97 全市一般公共預算收入 3,857.39 3,773.38 3,538.44 其中：市本級一般公共預算收入 2,358 2,364.15 2,190.13 全市政府性基金收入 1,287 1,005.72 964.64 其中：市本級政府性基金收入 1,262.50 993.67 962.53 全市政府債務余額 881.20 430.27 145.92 其中：市本級政府債務余額 230.40 125.64 93.92 注：全市政府債務率=全市政府債務余額/（一般公共預算收入+上級補助收入+政府性基金收入）；全市政府負債率=全市政府債務余額/地區生產總值；全市財政總收入=全市一般公共預算收入+全市政府性基金收入+上級補助收入；全市政府性基金收入取自 2022 年 1-12 月深圳市政府性基金預算收入累計值。
資料來源：《2022年深圳市統計年鑒》、《深圳市 2022-2022 年國民經濟和社會發展統計公報》、《關于深圳市 2022-2022年本級決算草案的報告》、《2022年深圳市預算執行情況和 2022年預算草案的報告》，中證鵬元整理 本次評級適用評級方法和模型 評級方法/ 模型名稱 版本號 中國地方政府評級方法和模型 cspy_ffmx_2022V1.0 注：上述評級方法已披露于中證鵬元官方網站 本次評級模型打分表及結果 評分要素 評分 評分指標 指標評分 經濟基礎 8.8 GDP 規模 10 GDP 增長率 6 地區人均 GDP/全國人均 GDP 10 經濟基礎調整分 0 財政實力 10 財政總收入 10 公共財政收入 10 公共財政收入/財政總收入 10 稅收收入/公共財政收入 10 財政實力調整分 0 債務負擔與流動性 10 債務率 10 負債率 10 流動性 10 調整因素調整分數 管理與治理 0 歷史債務違約記錄 0 基礎信用評分 9.52 基礎信用等級 aaa 外部特殊支持 0 地方政府 信用等級 AAA4 一、本期債券概況 （一）債券條款 債券名稱 ： 2022年深圳市政府專項債券（十期）； 發行總額：12.22億元； 債券期限和利率：20年期，固定利率； 還本付息方式：半年付息一次，其中6.85億元擬于2028-2037年每年還本0.41億元，2038-2042年還本0.55億元；3.10億元擬于2028-2037年每年還本0.19億元，2038-2042年還本0.25億元；1.12億元擬于2028-2037年每年還本0.07億元，2038-2042年還本0.09億元；0.70億元擬于2028-2037年每年還本0.04億元，2038-2042年還本0.06億元；0.45億元擬于2028-2037年每年還本0.03億元，2038-2042年還本0.04億元。
（二）募集資金用途 本期債券募集資金擬用于深圳市坪山區公立醫院建設及設備購置項目、深圳市坪山區水污染治理項目、深圳市坪山區保障性住房項目、深圳市坪山區坑梓科技文化中心以及深圳市坪山區深圳國家生物醫藥產業基地配套集中廢水處理及干管工程。根據《地方政府專項債務預算管理辦法》的規定，本期債券債務收入、安排的支出、還本付息、發行費用納入深圳市政府性基金預算管理。 二、募投項目分析 （一）項目基本情況 本期債券募投項目分別為深圳市坪山區公立醫院建設及設備購置項目、深圳市坪山區水污染治理項目、深圳市坪山區保障性住房項目、深圳市坪山區坑梓科技文化中心項目以及深圳市坪山區深圳國家生物醫藥產業基地配套集中廢水處理及干管工程項目。 其中深圳市坪山區公立醫院建設及設備購置項目包括坪山區人民醫院建設及設備購置項目、坪山區第三人民醫院建設及設備購置項目、坪山區婦幼保健院醫療設備購置項目以及平樂骨傷科醫院建設及設備購置項目共計 4 個子項目，計劃總投資 85.42 億元，其中擬使用本期債券募集資金 6.85 億元；深圳市坪山區水污染治理項目包括坪山區老舊市政管網改造工程、坪山區赤坳水庫水質保障工程、田頭河綜合整治工程等共計 16個子項目，計劃總投資 55.41億元，其中擬使用本期債券募集資金 3.10億元；深圳市坪山區保障性住房項目包括碧湖春天東花園、恒大成一期花園、佳華領悅廣場、東關珺府、和城里、花樣年旭輝好時光家園共計 6個子項目，計劃總投資 8.16億元，其中擬使用本期債券募集資金 1.12億元；深圳市坪山區坑梓科技文化中心項目計劃總投資 7.86 億元，其中擬使用本期債券募集資金 0.70 億元；深圳市坪山區深圳國家生物醫藥產業基地配套集中廢水處理及干管工程項目計劃總投資 4.43億元，其中擬使用本期債券募集資金 0.45億元。
5 表1 本期債券募集資金投向明細（單位：萬元） 項目 名稱 計劃總投資 使用專項債券額度 本期債券使用額度 深圳市坪山區公立醫院建設及設備購置項目 854,161.94 258,848.18 68,500.00 深圳市坪山區水污染治理項目 554,146.00 266,680.00 31,000.00 深圳市坪山區保障性住房項目 81,569.31 39,200.00 11,200.00 深圳市坪山區坑梓科技文化中心項目 78,645.00 31,200.00 7,000.00 深圳市坪山區深圳國家生物醫藥產業基地配套集中廢水處理及干管工程項目 44,318.00 19,050.00 4,500.00 資料來源：實施方案，中證鵬元整理 （二）項目可行性分析 根據實施方案，本期債券募投項目建設資金來源較為明確，符合相關行業標準及政策法規，且項目建成后具有較好的經濟效益和社會效益，募投項目建設可行性較好。 根據實施方案，本期債券償債資金按項目分為五大部分，其中深圳市坪山區公立醫院建設及設備購置項目的償債資金來源于各子項目的醫院醫療收入及財政運營補助；深圳市坪山區水污染治理項目的償債資金來源于轄區內污水處理費收入和原水費收入；深圳市坪山區保障性住房項目的償債資金來源于保障房租金收入；深圳市坪山區坑梓科技文化中心項目的償債資金主要來源于文化科技中心科技館展廳收入、文化館場地租賃收入、書城及文創租賃收入、停車場收入及停車場充電樁收入和室內外廣告收入；深圳市坪山區深圳國家生物醫藥產業基地配套集中廢水處理及干管工程項目的償債資金主要來源于污水處理費及對應國有土地出讓收入。
項目預期累計現金結存額對全部專項債券本息資金覆蓋率情況如下表所示。 表2 專項 債券 存續期內 募投項目 預期累計現金結存額 對 專項債券 本息 資金 覆蓋 率 情況（單位： 萬 元） 項目名稱 專項債券存續期內項目 累計現金結存額 專項債券還本付息總額 債券本息資金覆蓋率 深圳市坪山區公立醫院建設及設備購置項目 683,154.99 503,006.24 2.36 深圳市坪山區水污染治理項目 12,360.00 44,894.00 1.28 深圳市坪山區保障性住房項目 15,105.72 64,009.16 1.24 深圳市坪山區坑梓科技文化中心項目 23,847.00 44,283.00 1.54 深圳市坪山區深圳國家生物醫藥產業基地配套集中廢水處理及干管工程項目 8,043.00 28,878.00 1.28 注：債券本息資金覆蓋率=（專項債券存續期內項目累計現金結存額/專項債券還本付息總額）+1。 資料來源：實施方案，中證鵬元整理 根據實施方案進行的單因素壓力測試，當深圳市坪山區公立醫院建設及設備購置項目的醫療收入下降20%、深圳市坪山區水污染治理項目運營收入下降15%、深圳市坪山區保障性住房項目出租收入下降10%、深圳市坪山區坑梓科技文化中心項目運營收入下降20%、深圳市坪山區深圳國家生物醫藥產業基地配套集中廢水處理及干管工程項目收入下降15%時，各項目債券本息資金覆蓋率仍高于1。
總體來看，募投項目收益對債券本息保障程度較好。6 表3 本期債券募投項目運營收益壓力測試表 項目名稱 債券 本息 資金覆蓋率 100% 收入 90% 收入 85% 收入 80% 收入 深圳市坪山區公立醫院建設及設備購置項目 2.36 1.63 1.56 1.51 深圳市坪山區水污染治理項目 1.28 1.15 1.09 - 深圳市坪山區保障性住房項目 1.24 1.11 - - 深圳市坪山區坑梓科技文化中心項目 1.54 1.39 - 1.24 深圳市坪山區深圳國家生物醫藥產業基地配套集中廢水處理及干管工程項目 1.28 1.16 1.09 - 資料來源：實施方案，中證鵬元整理 （三）募投項目風險分析 1 、募投項目施工及建設風險 本期債券募投項目施工進度容易受到內外部各種因素的影響，這些因素可能包括項目管理單位的組織管理水平、承建商的施工技術及管理水平、可能發生的突發性工程事故等。若工期拖延，一方面，存在工程投資增加的風險；另一方面，將延緩本期債券償還的現金流的實現。 2 、項目收入不達預期風險 深圳市坪山區公立醫院建設及設備購置項目的主要還款來源為門診收入和住院收入，受日均門診量、門診費用、床位空置率等因素影響較大；深圳市坪山區水污染治理項目的主要還款來源為轄區內污水處理費收入和原水費收入；深圳市坪山區保障性住房項目的主要還款來源為保障房租金收入，深圳市坪山區坑梓科技文化中心項目的主要還款來源是各類場館租賃收入，均受實際出租率和租金單價等因素影響較...
中企檢測認證網提供iso體系認證機構查詢，檢驗檢測、認證認可、資質資格、計量校準、知識產權貫標一站式行業企業服務平臺。中企檢測認證網為檢測行業相關檢驗、檢測、認證、計量、校準機構，儀器設備、耗材、配件、試劑、標準品供應商，法規咨詢、標準服務、實驗室軟件提供商提供包括品牌宣傳、產品展示、技術交流、新品推薦等全方位推廣服務。這個問題就給大家解答到這里了，如還需要了解更多專業性問題可以撥打中企檢測認證網在線客服13550333441。為您提供全面檢測、認證、商標、專利、知識產權、版權法律法規知識資訊，包括商標注冊、食品檢測、第三方檢測機構、網絡信息技術檢測、環境檢測、管理體系認證、服務體系認證、產品認證、版權登記、專利申請、知識產權、檢測法、認證標準等信息，中企檢測認證網為檢測認證商標專利從業者提供多種檢測、認證、知識產權、版權、商標、專利的轉讓代理查詢法律法規，咨詢輔導等知識。
本文內容整合網站：中國政府網、百度百科、最高人民法院、知乎、國家認證認可監督管理委員會、國家知識產權局、市場監督總局
免責聲明：本文部分內容根據網絡信息整理，文章版權歸原作者所有。向原作者致敬！發布旨在積善利他，如涉及作品內容、版權和其它問題，請跟我們聯系刪除并致歉！
